受經(jīng)濟(jì)放緩和中美貿(mào)易摩擦影響，中國汽車行業(yè)又度過了艱難的一年。由于新冠肺炎疫情的爆發(fā)，汽車生產(chǎn)與銷售均受到較大沖擊，未來汽車行業(yè)所面臨的壓力將越來越大。

【EMIS Insights】中國汽車行業(yè)研究報(bào)告(2020年第二季度)

受經(jīng)濟(jì)放緩和中美貿(mào)易摩擦影響，2019年中國汽車行業(yè)又度過了艱難的一年。由于新冠肺炎疫情的爆發(fā)，汽車生產(chǎn)與銷售均受到較大沖擊，未來汽車行業(yè)所面臨的壓力將越來越大。

行業(yè)概覽

2020年初，中國中部城市、湖北省省會(huì)武漢市爆發(fā)新冠病毒。武漢是中國最大的汽車生產(chǎn)基地之一，坐擁15余家汽車廠。由于疫情爆發(fā)，武漢乃至整個(gè)中國的汽車生產(chǎn)被迫中斷。在武漢，原定于春節(jié)假期期間的停工停產(chǎn)計(jì)劃被迫延長一個(gè)多月，甚至更久。牛津經(jīng)濟(jì)研究院預(yù)計(jì)，2020年上半年，新冠疫情或?qū)?dǎo)致汽車產(chǎn)量減少140萬輛或更多。

在疫情爆發(fā)期間，汽車展廳被迫關(guān)閉，消費(fèi)需求受到嚴(yán)重打壓。2020年一季度，汽車銷量同比暴跌43.3%。

為應(yīng)對疫情帶來的沖擊，中國政府已推出一系列政策措施來穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)。中央和地方政府正通過放寬購車限制、提供購車補(bǔ)貼等措施來刺激汽車消費(fèi)。2020年3月底，國務(wù)院宣布將新能源汽車補(bǔ)貼政策再延長兩年，以拉動(dòng)汽車銷量。這些扶持政策將有助于推動(dòng)中國汽車行業(yè)的復(fù)蘇。

2020年第一季度行業(yè)數(shù)據(jù)回顧

2020年第一季度中國汽車市場受新冠肺炎疫情影響，產(chǎn)量和銷量出現(xiàn)大幅下滑。汽車產(chǎn)量同比下降45.1%至350萬輛。自三月份以來，工廠逐步復(fù)工復(fù)產(chǎn)，汽車產(chǎn)量開始攀升，但整體相比去年同期依舊處于較低水平。一季度乘用車和商用車產(chǎn)量分別同比下降48.7%和28.7%。

2020年一季度，由于疫情期間需求放緩，中國汽車銷量達(dá)370萬輛，較去年同期下降42.4%。此番銷量下滑主要受乘用車拖累，一季度乘用車銷量同比收縮45.4%，商用車銷量也同比下滑28.4%。

一季度汽車及汽車底盤出口同比下滑10%，遠(yuǎn)低于四季度的同比增長14.4%。該季度卡車和客車出口量分別同比下降40.3%和12.4%至34647輛和57439輛。轎車出口逆勢上揚(yáng)，同比上升17.7%至82835輛。

此外，2020年一季度中國汽車生產(chǎn)商的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)出現(xiàn)大幅下跌。一季度，中國汽車行業(yè)銷售收入達(dá)1.3萬億元，較去年同期下降30.9%。行業(yè)總利潤同比暴跌80.2%至209億元。截至2020年一季度末，虧損企業(yè)數(shù)量上升47.5%至6483家。

行業(yè)展望

由于新冠疫情的爆發(fā)，多家機(jī)構(gòu)下調(diào)對2020年中國汽車市場的預(yù)期。羅蘭·貝格國際管理咨詢公司稱，中國汽車行業(yè)將很有可能經(jīng)歷U型復(fù)蘇。2020年國內(nèi)汽車銷量或?qū)⑼认陆?0%，而2021年則有望迎來10-20%的銷量反彈。

穆迪投資者服務(wù)公司則大幅下調(diào)全球汽車銷售增長預(yù)期，其預(yù)計(jì)2020年全球汽車銷量將下降14%，遠(yuǎn)高于今年2月預(yù)測的2.5%降幅。穆迪預(yù)計(jì)2020年中國汽車銷量將下降10%。2021年產(chǎn)量和需求將雙雙出現(xiàn)提升，銷量有望增長。

汽車產(chǎn)業(yè)綜合服務(wù)提供商蓋世汽車網(wǎng)預(yù)測，供應(yīng)鏈影響和需求疲軟將導(dǎo)致2020年中國乘用車市場同比下滑13.3%。乘聯(lián)會(huì)秘書長崔東樹則在一次線上直播時(shí)表示，中國乘用車市場最遲將在2021年恢復(fù)增長。

行業(yè)重要事件

華晨寶馬鐵西新工廠正式開建

2020年4月1日，寶馬集團(tuán)與華晨汽車集團(tuán)的合資公司華晨寶馬在遼寧省沈陽市正式開建鐵西新工廠。鐵西新工廠計(jì)劃于2022年建成投產(chǎn)，主要生產(chǎn)純電動(dòng)、插混動(dòng)力等新能源車。

中國將延長新能源汽車補(bǔ)貼和購置稅免征至2022年

2020年4月，財(cái)政部發(fā)布公告，對新能源汽車的補(bǔ)貼和免征汽車購置稅的政策將延長至2022年。但同時(shí)公告也明確，2020年至2022年補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)分別在上一年基礎(chǔ)上退坡10%、20%、30%。公告中還提出，補(bǔ)貼前售價(jià)超30萬元的新能源汽車今后將不再享受補(bǔ)貼。

主要行業(yè)指標(biāo)一覽

乘用車

乘用車市場在2020一季度受到疫情的沖擊最大。乘用車產(chǎn)量近乎腰斬，總計(jì)268萬輛，同比下滑48.7%，銷量也同比下降45.4%至287萬輛。盡管如此，三月份銷量相比二月份大漲366%，呈現(xiàn)V型反彈趨勢。

商用車

2020年一季度商用車市場出現(xiàn)雙位數(shù)下滑，但下降幅度低于其他細(xì)分市場。一季度商用車產(chǎn)銷量同為79萬輛，分別同比下降28.3%和28.4%。行業(yè)普遍認(rèn)為，隨著物流的恢復(fù)和大型基建項(xiàng)目逐漸復(fù)工，商用車銷量將在未來幾個(gè)月內(nèi)持續(xù)增長。

中國汽車行業(yè)研究分析

中國汽車行業(yè)真正發(fā)展時(shí)期是在上世紀(jì)九十年代。主要借助于汽車金融行業(yè)的發(fā)展。從1993年北方兵工汽貿(mào)提出分期貸款購車的概念;1998年，央行出臺(tái)《汽車消費(fèi)貸款管理辦法》，之后中國汽車消費(fèi)貸款額以年均200%以上的速度迅猛增長。自2009年至今，中國已連續(xù)9年雄踞全球汽車產(chǎn)銷量榜首，2017年產(chǎn)量達(dá)到了2900萬量，銷量達(dá)到了2887萬輛。

中國汽車行業(yè)現(xiàn)狀——千人保有量

我國汽車消費(fèi)市場還處于較為初級(jí)的階段，2017我國千人汽車保有量僅有140輛。不及美國的六分之一、德國的四分之一。目前我國二手車的置換率大概在35%左右。國人的傳統(tǒng)購車用車習(xí)慣是購買一輛自己心儀的新車，一直用到不能用為止，其中較少涉及租車以及二手車購買及置換的情況。

我國汽車行業(yè)目前利潤來源

從一些發(fā)達(dá)國家的成熟汽車市場來看，汽車后市場是成熟汽車市場的主要利潤來源。其中近60%來自于汽車服務(wù)領(lǐng)域，即汽車后市場，剩下的利潤一部分來自于汽車制造加銷售所占的利潤，占整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)鏈利潤的20%，另一部分則來自于汽車零部件生產(chǎn)銷售利潤，占整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)鏈利潤的22%。對于成熟汽車市場來說，汽車后市場的利潤不僅占比大，且利潤率也是汽車行業(yè)利潤水平最高的領(lǐng)域，其整體利潤率可達(dá)40%-50%。

而我國目前最主要的利潤來源于整車銷售，隨著我國汽車銷量的增長放緩，也會(huì)向想發(fā)達(dá)國家一樣向汽車后市場發(fā)展。比如二手汽車，汽車租賃以及汽車內(nèi)飾，汽車維修等等。

我國汽車行業(yè)發(fā)展?jié)摿σ蛩?/p>

國民消費(fèi)水平提升

隨著生活水平的不斷提高，我國開始經(jīng)歷消費(fèi)升級(jí)，汽車市場也將會(huì)迎來更大的增長。隨之帶來的是汽車更加普及、千人汽車保有量的提高， 2017年中國的汽車產(chǎn)量達(dá)到了2900萬量，銷量達(dá)到了2887萬輛，到2030年，中國市場的千人汽車保有量將達(dá)到300輛甚至更多。汽車需求的增長與普及將會(huì)助推汽車金融的快速增長。

90后消費(fèi)觀念提升

90后將逐漸成為汽車消費(fèi)市場的主力軍，他們的事業(yè)仍處于起步階段，但擁有更前衛(wèi)的消費(fèi)理念。隨著其步入家庭的支柱，汽車會(huì)成為其首要的選擇。接送小孩，接送老人等等，汽車將會(huì)成為不可缺少的交通工具。

汽車后市場發(fā)展

隨著汽車市場品牌競爭加劇和新車的利潤下降，經(jīng)銷商逐漸將盈利的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向汽車后市場業(yè)務(wù)。

國家層面的支持

汽車行業(yè)是國家支柱產(chǎn)業(yè)，每年的市場規(guī)模是2萬億元，相對于80多萬億的GDP比重相對比較大。其帶動(dòng)的就業(yè)，消費(fèi)，資金等等對社會(huì)影響較大。

汽車更新?lián)Q代，高科技，高性能更符合現(xiàn)代人需求

新能源汽車的普及，自動(dòng)駕駛，定位系統(tǒng)，更低損耗，更舒適的駕車體驗(yàn)，更低價(jià)格水平都在刺激汽車行業(yè)發(fā)展。

多樣化的汽車金融選擇

越來越多的商業(yè)銀行，汽車金融公司，融資租賃公司，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融公司，汽車保險(xiǎn)公司等加入，助力提升消費(fèi)者購買力水平，擴(kuò)大汽車消費(fèi)市場。

中國汽車行業(yè)制約因素

國際貿(mào)易不穩(wěn)定

中國和美國的貿(mào)易戰(zhàn)導(dǎo)致很多行業(yè)存在不確定性，特別例如汽車行業(yè)的我國支柱行業(yè)，美國優(yōu)先原則會(huì)導(dǎo)致美國迫使我國開放汽車市場，這勢必會(huì)導(dǎo)致市場競爭加劇，某些汽車公司會(huì)遭受到非常大的影響。

經(jīng)濟(jì)壓力增大，壓縮汽車消費(fèi)空間

目前我國房價(jià)高企，很多90后都背負(fù)較重的負(fù)債壓力。汽車消費(fèi)是一種消耗性的消費(fèi)，在一定壓力情況下，會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)者壓縮或者滯后汽車消費(fèi)。

關(guān)注的汽車公司

吉利汽車董事長李書福曾經(jīng)說過，中國的汽車行業(yè)最終會(huì)留下幾個(gè)超級(jí)大的公司，其他公司都可能會(huì)消失。這不是危言聳聽。回憶我國的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，手機(jī)行業(yè)等，隨著我國市場不斷被迫或者主動(dòng)開發(fā)，這些行業(yè)最終都只留下具有一定壟斷地位的超級(jí)公司。我國的汽車行業(yè)也同樣會(huì)遭遇相同情況。老牌的規(guī)模小的國有汽車公司現(xiàn)在已經(jīng)遇到很大影響。

汽車行業(yè)現(xiàn)狀分析

汽車行業(yè)生命周期。

通過對汽車行業(yè)的市場增長率、需求增長率、產(chǎn)品品種、競爭者數(shù)量、進(jìn)入壁壘及退出壁壘、技術(shù)變革、用戶購買行為等研判行業(yè)所處的發(fā)展階段;

汽車行業(yè)市場供需平衡。通過對汽車行業(yè)的供給狀況、需求狀況以及進(jìn)出口狀況研判行業(yè)的供需平衡狀況，以期掌握行業(yè)市場飽和程度;

汽車行業(yè)競爭格局。

通過對汽車行業(yè)的供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力、購買者的討價(jià)還價(jià)能力、潛在競爭者進(jìn)入的能力、替代品的替代能力、行業(yè)內(nèi)競爭者現(xiàn)在的競爭能力的分析，掌握決定行業(yè)利潤水平的五種力量;

汽車行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。

主要為數(shù)據(jù)分析，包括汽車行業(yè)的競爭企業(yè)個(gè)數(shù)、從業(yè)人數(shù)、工業(yè)總產(chǎn)值、銷售產(chǎn)值、出口值、產(chǎn)成品、銷售收入、利潤總額、資產(chǎn)、負(fù)債、行業(yè)成長能力、盈利能力、償債能力、運(yùn)營能力。

汽車行業(yè)市場競爭主體企業(yè)。

包括企業(yè)的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)狀況(BCG)、財(cái)務(wù)狀況、競爭策略、市場份額、競爭力(swot分析)分析等。

投融資及并購分析。

包括投融資項(xiàng)目分析、并購分析、投資區(qū)域、投資回報(bào)、投資結(jié)構(gòu)等。

汽車行業(yè)市場營銷。

包括營銷理念、營銷模式、營銷策略、渠道結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品策略等

汽車行業(yè)現(xiàn)狀分析報(bào)告是通過對汽車行業(yè)目前的發(fā)展特點(diǎn)、所處的發(fā)展階段、供需平衡、競爭格局、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、主要競爭企業(yè)、投融資狀況等進(jìn)行分析，旨在掌握汽車行業(yè)目前所處態(tài)勢，并為研判汽車行業(yè)未來發(fā)展趨勢提供信息支持。